תוכן העניינים  כלכלה, מדיניות ופיננסים  טכנולוגיה והיי טק  מדעי החיים אנרגיה  תחבורה, תעופה ולוגיסטיקה חקלאות ומים הגנת זכויות יוצרים נדל"ן, צריכה ומסחר אחר      הניוזלטר נועד למסירת מידע כללי בלבד ואין לראות בו משום יעוץ או חוות דעת כלשהי. במקרה של סתירה בין האמור בניוזלטר זה לבין האמור בהוראות החוק ו/או חקיקת משנה, נוסח האחרון גובר.   שלום, הרבעון השני של שנת 2009 בסין עומד בסימן המשך השפעות המשבר הכלכלי העולמי על הכלכלה הסינית, לצד התחזקותם של סימני הצמיחה וההתאוששות והמשך פעילות אינטנסיבית של הממשל הסיני להאצת השוק המקומי. הממשל הסיני קבע כזכור יעד צמיחה של 8% לשנת 2009, יעד שאפתני וגבוה משמעותית משיעורי הצמיחה שצפו הגורמים הבינ"ל (5.5-6.5%), אולם הערכת ביצועי המשק הסיני במהלך המחצית הראשונה של השנה צמצמם את הפערים בתחזיות והבנק העולמי כבר עדכן את תחזית הצמיחה השנה לרמה של 7.2%. הצורך בשימור קצב צמיחה מהיר יחסית מתבטא בהמשך מעורבות מוגברת מצד הממשל הסיני  בכלכלה המקומית, בדגש על עידוד הצריכה המקומית, פיתוח תעשיות מובילות בסין, עידוד היצוא ועוד. בנוף של כלכלה עולמית מדשדשת והאטה בצמיחת השווקים מערביים בולטת סין כיעד יחודי ורב פוטנציאל עבור החברות הישראלית וראוי שיעמוד במקום הולם במיפוי יעדי הפעילות של החברה. בברכה, צוות חברת SHENG-BDO     כלכלה, מדיניות ופיננסים  • כלכלני הבנק העולמי העלו את תחזית הצמיחה של הכלכלה הסינית השנה לרמה של 7.2% (תחזית קודמת: 6.5%). ארגון  OECD ביצע תיקון חד יותר והעלה את תחזית הצמיחה הסינית לרמה של 7.7% (תחזית קודמת: 6.3%). • על פי הערכות ראשוניות מבייג'ינג צמחה הכלכלה הסינית בשיעור של 8% במהלך הרבעון השני של השנה (עליה משמעותית ביחס לצמיחה של 6.1% ברבעון הראשון של השנה. • במהלך ארבעת החודשים הראשונים של שנת 2009 העמידה מערכת הבנקאות הסינית הלוואות בהיקף כולל של 753.8 מיליארד דולר, סכום העולה על ההיקף הכולל של הלוואות שנתנו במהלך שנת 2008 כולה ועל היעד השנתי של הבנק המרכזי הסיני. בחודש אפריל לבדו גדל היקף ההלוואות שנתנו בשיעור של 27% בהשוואה לאפריל אשתקד (קצב מרשים אך נמוך מהגידול ברבעון הראשון). • סגן יו"ר ועדת הרגולציה הבנקאית של סין מסר בסוף השבוע האחרון (24/6) כי במהלך חמשת החודשים הראשונים של השנה העמידו הבנקים המובילים בסין הלוואות בהיקף של 420 מיליון דולר לתמיכה בפעילות מיזוגים ורכישות גלובאליים בהיקף כולל של כ-840 מיליון דולר. בסוף שנת 2008 התיר הרגולטור הסיני מתן הלוואות בנקאיות למימון פעילות כזו. • במהלך חמשת החודשים הראשונים של השנה עמד היקף ההשקעות הזרות הישירות (FDI) בסין על 34 מיליארד דולר, נתון המשקף ירידה של 20.4% ביחס לאשתקד. יצוין כי הירידה בהיקף ההשקעות בחודש מאי האחרון היתה בשיעור קטן יותר (17.8%) והיקפן עמד על 6.38 מיליארד דולר. • משרד האוצר הסיני הודיע על הגדלת הטבות המס שיוענקו לחברות העוסקות במעל 600 פריטי יצוא. החזרי המס עבור פריטים דוגמת מזגנים ומכונות תפירה יועלו לרמה המקסימלית של 17%, ריהוט וצעצועים יניבו החזרי מס של 15% וכו'. • הממשל הסיני חיזק, בראשית יוני, את ההנחיות להעדפת מוצרים מתוצרת סינית בדגש על פרויקטים בהשקעה ממשלתית. • מדד מנהלי הרכש בסין (PMI) עמד בחודש יוני על 53.2 – חודש רביעי ברציפות, מאז פרוץ המשבר (ספטמבר 2008) של מדד מעל 50, המייצג התרחבות. מדד הזמנות הרכש החדשות מיצוא עבר לראשונה את קו 50 במאי ואילו מדד הזמנות הרכש הכללי שמר על חודש שני ברציפות מעל 56. • הייצור התעשייתי הסיני צמח במאי האחרון בשיעור של 8.9% ואילו המכירות הקמעונאיות (כולל הרכש הממשלתי) גדלו ב-15.2%. • ההשקעות בנכסים קבועים במגזר העירוני צמחו בשיעור של 29.1% במהלך ארבעת החודשים הראשונים של 2009. • בנק התעשיה והמסחר של סין (ICBC), שהוא הבנק במוביל בעולם (על פי שווי שוק) מתעתד להשקיע 73 מיליון דולר ברכישת 70% מהבעלות על הפעילות הקנדית של בנק East Asia, שבסיסו בהונג קונג. זוהי פעילות רכישה ראשונה של הבנק הסיני בחו"ל.     טכנולוגיה והיי טק  • על פי הערכת משרד תעשיות המידע הסיני ישקיעו שלוש ספקיות התקשורת הסיניות כ-25 מיליארד דולר, במהלך השנה הקרובה, בהקמת רשתות הדור השלישי. סקר שערך הפורטל המוביל בסין Sina מעלה כי כמעט 60% מהמשיבים אשרו כי "בסופו של דבר" יצטרפו למנויי הדור השלישי, אולם כחצי מהמשיבים ציינו כי המחירים גבוהים מדי. • ספקית הטלקום המובילה בשנגחאי, חברת Shanghai Telecom, מתכננת להשקיע 3.8 מיליארד דולר בהרחבת תשתית ושרותי האינטרנט המהיר לתושבים ולמרכזי התעשיה בעיר. מספר בתי האב המחוברים לתשתית התקשורת אופטית (בפוטנציאל מהירות חיבור של 100MBS) צפוי לעמוד על 750,000 בסוף שנה זו ולגדול להיקף של 1.5 מיליון בשנה הבאה ולמעל 3 מיליון בשנת 2011. • חברת Yahoo הודיעה כי תקים מרכז מו"פ גלובאלי בבייג'ינג, שיהיה השלישי אחרי ארה"ב והודו. מרכז המו"פ יפעל בנפרד ממערך הפעילות של קבוצת Alibaba המופקדת על הפעילות העסקית של יאהו בסין (ושליאהו 39% מהבעלות עליה). • חברת אינטל אשרה כי תעמוד בתכנון המקורי להקים את יחידת ייצור השבבים (בטכנולוגיית 65 ננומטור) בעיר Dalian, על אף המשבר הכלכלי העולמי. • יצרנית האלקטרוניקה היפנית Sharp מקיימת מו"מ מתקדם עם שותף סיני להקמת מפעל לייצור פאנלים LCD בסין. הקמת המפעל המתוכנן תהווה חריגה ממדיניותה המוצהרת של שארפ לשמר ייצורם של מוצרי הגרעין של החברה ביפן בלבד. • יצרנית ציוד התקשורת הסיני ZTE הציגה את הצמיחה המהירה ביותר מבין כלל יצרניות ציוד התקשורת הנסחרות בעולם, על פי נתוני חברת המחקר IDC. הכנסות החברה גדלו אשתקד בשיעור של 27% ועמדו על 6.5 מיליארד דולר. • יצרנית הסמיקון הקוריאנית Hynix וקבוצת הפיתוח התעשייתי של העיר Wuxi (בפרובינציית Jiangsu) יקימו מיזם משותף לבדיקת ואריזת שבבים (Back-end). המיזם ירכוש מהייניקס ציוד בהיקף 300 מיליון דולר וצפוי לאפשר לחברה הקוריאנית לחסוך כ-1.6 מיליארד דולר בחמש השנים הבאות. • ספקית הטלקום הסינית China Unicom השיקה את השלב השלישי בניסויי רשת הדור השלישי שלה וצרפה 55 ערים נוספות למערך הקיים של 229 ערים בהן מופעלת הרשת. צ'יינה יוניקום היא הספקית האחרונה (מבין שלוש) המשיקה את המערך הנסיוני ובסוף השנה היא צפויה להפעיל את הרשת, הפועלת בתקן WCDMA, ב-284 ערים בהם מתקיים הניסוי. • שוק משחקי הרשת בסין ממשיך לצמוח בקצב מהיר. היקף ההכנסות בשוק צמח ברבעון הראשון של 2009 בשיעור של 8.3% ועמד על 703 מיליון דולר. חברת Shanda שמרה על מקומה כמובילת השוק עם נתח שוק של 19.6%.     מדעי החיים  • היקף מכירות ענף התרופות בסין צפוי לצמוח בשיעור של 13%-16% במהלך חמש השנים הבאות, כך על פי נתוני חברת המחקר האמריקאית IMS Health. • יצרנית הציוד והתרופות האמריקאית, חברת Baxter, תשקיע 146 מיליון דולר בהרחבת כושר הייצור של ארבעת מפעליה בסין. היקף מכירות החברה בסין עמד אשתקד על 200 מיליון דולר. • בפרובינציית Jiangsu מתוכננת הקמתה של מעבדה בתחום Stem Cell שתהיה הגדולה מסוגה באסיה (20,000 מ"ר) ותשתלב במאמץ הסיני לפתח היכולות המקומיות בתחום מדעי החיים והביוטק.     אנרגיה   • חברת הדלק הסינית China Petroleum & Chemical Corp.  (Sinopec) חתמה על שני הסכמים עם חברת הדלק של כוויית. שתי החברות (בשותפות עם חברה זרה נוספת) יקימו מפעל לזיקוק נפט ולייצור כימיקלים בדרום סין, בהשקעה משותפת של 9 מיליארד דולר. חברת Sinopec גם תבנה עבור החברה הכווייתית חמש אסדות קידוח נפט, בהיקף של 402 מיליון דולר. • חברת China Resources Power Holdings קבלה את אישור הממשל להקמת חוות אנרגיית רוח בכושר ייצור של 201 מגוואט בפרובינציית Gansu וחווה בכושר ייצור של 20 מגוואט בפרובינציית Guangdong. • יצרנית טורבינות הרוח הספרדית Gamesa Corp. תקים מיזם משותף עם חברת האנרגיה הסינית Guangdong Nuclear Power Group שיתמקד בהקמת חוות אנרגיית רוח בהיקף כולל של 250 מגוואט. הקמת חווה ראשונה בפרובינציית Shandong אמורה להתחיל כבר השנה. • רשויות העיר שנגחאי אישרו הקמת שתי תחנות כוח סולאריות ע"י חברת Huadian, בכושר ייצור משולב של 3 מגוואט. • יצרנית התאים הסולאריים הסינית  Yingli Green Energy Holding תספק מודולי פוטווולטאי לתחנת כח בצ'כיה, בכושר ייצור של 13 מגוואט. • חברת A-Power Generation Systems חתמה על הסכם עם חברת Electricity Co. לתכנון והקמה של שתי מערכות לייצור חשמל על בסיס ביומס (Biomass) בפרובינציית Jiangsu.     תחבורה, תעופה ולוגיסטיקה • הצמיחה במשק הסיני (שתעמוד על 7.2% השנה על פי הערכת הבנק העולמי), בשילוב הפחתות הריבית והסובסידיות לענף הרכב הניבו צמיחה מרשימה במכירות הרכב בסין, הרבה מעבר לציפיות היצרנים וארגון יצרני הרכב הסיני (שצפה גידול צנוע של 5% בשנת 2009). בחודש מאי צמחו מכירות רכבי הנוסעים בשיעור של 47% (ביחס למאי 2008) – שיעור הגידול החודשי הגבוה ביותר מאז פברואר 2006. חברת GM כבר הכפילה את תחזית המכירות השנתית שלה בסין ופולקסוואגן הוסיפה 50,000 רכבים לתחזית המכירות שלה. זמן ההמתנה לקבלת מכונית האלנטרה הפופולארית של יונדאי עומד כעת על חודשיים. • הממשל הסיני מתעתד להגביר המאמץ לקדם את תעשיית הרכב המקומית. במסגרת זו מוקצים 1.46 מיליארד דולר לתמיכה ביזמות בתחום הרכב. מאמץ מיוחד מוקדש לפיתוח רכבים חשמליים, שהשימוש בהם יקל על התמודדות סין עם העליה בזיהום האוויר וצריכת הדלק המיובא. במאמץ להתמודד עם אתגרי הפיתוח (בדגש על עלויות ובטיחות) משולבים הממסד הכלכלי, יצרניות הרכב, ומרכזי מחקר. הממשל הסיני גם מעמיד כיום סובסידיה בגובה 8,800$ לרכישת רכבים חשמליים לציי רכב ציבוריים (ממשלתיים, תחבורה ציבורית וכו').  • הממשל העירוני של שנגחאי יסבסד רכישת מכוניות החוסכות בדלק (הנעה היברידית, חשמלית ו/או תאי דלק). בין השנים 2010-2011 תעמיד העיר סיוע של עד 20% מערך הרכב לרוכשי רכבים החוסכים 15% מתצרוכת הדלק בהשוואה לרכבים רגילים מסוגם. הסיוע לרוכשי מכוניות יהיה עד 2,900 דולר ואילו הסיוע לרוכשי רכב מסחרי יגדל בהתאם. הרוכשים יהנו גם מפטורים על אגרות כביש. העיר מעודדת גם את יצרנית הרכב העירונית SAIC (שכבר מייצרת מכונית היברידית בשת"פ עם GM) להרחיב ההשקעה והפיתוח של רכבים חסכוניים בדלק. על פי התכנון יהווה רכבים חסכוניים בדלק 5% מהרכבים המיוצרים בשנת 2011. • יצרנית הרכב הפרטית המובילה בסין חברת Geely, השלימה את רכישת חברת DSI האוסטרלית, מהיצרניות המובילות בעולם של מערכות תמסורת אוטומטיות לרכב, שנקלעה לקשיים בעקבות המשבר העולמי. העסקה תסייע לחברה הסינית למצב עצמה לצד יצרניות הרכב המובילות בסין ובכוונתה להמשיך ולהפעיל את DSI כיחידה עצמאית, תוך שהיא מסייעת לה במימון, רכש חלקים בסין ובחדירה לשוק הרכב הסיני. • חברת Tengzhong Heavy Industrial Machinery (העוסקת בייצור רכבים מיוחדים, מיכון לבניה, וציוד למבני גשרים וכבישים) מתעתדת לרכוש את חטיבת האמר של יצרנית הרכיב האמריקאית GM. העסקה מחייבת קבל אישור הרגולטור הסיני, תוך התמודדות עם מכשולים דוגמת היותם של רכבי ההאמר צרכני דלק כבדים ונסיונה המועט יחסית של טנגז'ונג בתחום. •  יצרנית הרכב Great Wall Motor החלה בהקמת מפעל משותף לייצור רכב, עם יצרנית הרכב הבולגרית Litex בבולגריה. כושר הייצור של המפעל, שייצר על בסיס דגמי הרכב הסיניים ושבהקמתו יושקעו 80 מיליון אירו, יעמוד על 50,000 יחידות בשנה. •  יצרנית הרכב GM מתעתדת להיות הראשונה שתייצא רכבים מתוצרת סין לשוק האמריקאי. על פי התכנון ייוצאו 17,000 רכבים (בעיקר קטנים) עד שנת 2011, ועד שנת 2014 יעמוד מספרם על 51,000. • יצרנית רכבי היוקרה דיימלר הודיעה כי במהלך חודש מרץ האחרון מכרה בסין 5,000 רכבי מרצדס, נתון המשקף גידול של 50% ומהווה שיא מכירות לחברה בסין. במהלך הרבעון הראשון של השנה נמכרו 11,800 רכבי מרצדס בסין ובה"ק. • יצרנית מכוניות היוקרה, חברת בנטלי מוטורס, הודיעה כי תשקיע 44 מיליון דולר בהרחבת פעילותה בסין, כולל הגדה פי 3 של מספר מרכזי המכירות שלה בסין. החברה מתכננת להגדיל מכירותיה מהיקף של 407 יחידות אשתקד להיקף של 1,000 רכבים בשנת 2014. • חברת פורד תעביר את מטה ניהול אסיה, פאסיפיק ואפריקה שלה מתאילנד  לסין ובכירי החברה באזור צפויים לעבור למטה החדש בשנגחאי. • שלוש חברות התעופה הסיניות המובילות, שהפסידו מעל 4 מיליארד דולר בשנת 2008, צופות חזרה לרווחיות במהלך שנת 2009, זאת הודות לחזרה לגידול נורמאלי בתנועת הנוסעים, שצמחה ברבעון הראשון בשיעור של 10-14% (ובתנאי ששפעת החזירים לא תתרחב ותפגע במגמה). • מטוס איירבס A320 ראשון שהורכב בסין טס (18/5) טיסת בכורה בת ארבע שעות. זהו גם המטוס הראשון מסוג זה המיוצר מחוץ לאירופה ובכוונת החברה להגיע לתפוקה של ארבעה מטוסים בחודש עד סוף שנת 2011. • באוגוסט הקרוב יחלו העבודות לבניית שד"ת אזרחי בחבל הטיבטי שבפרובינציית Gansu. בפרויקט יושקעו 96 מיליון דולר.   חקלאות ומים • חברת ההשקעות (PE) KKR תשקיע 150 מיליון דולר בחברת הבקר והחלב הסינית Modern Dairy. על פי התכנון תתועל ההשקעה לבניית 20-30 חוות בקר מודרניות על בסיסן תנהל MD את מלוא שרשרת האספקה הענפית.  • עיריית בייג'ינג צפויה להעלות את מחירי המים, על מנת לרסן הצריכה ולהקל על המחסור הצפוי להמשך עד שנת 2014. העיר אמנם השקיעה בהרחבת וגיוון מקורות המים לצרכיה, אולם הדחייה בהשלמת פרויקט העברת המים, על פני 1,400 ק"מ מפרובינציית Hubei שבמרכז סין לבירת סין ולפרובינציות השכנות, שהיה אמור להסתיים בשנה הבאה, מחייב צעדים מהותיים לצמצום הביקוש. העלאת המחירים, החמישית מאז 2001, תפגע במיוחד בצרכנים כבדים תעשייתיים ומסחריים.      הגנת זכויות יוצרים • חברת JK Sucralose Inc. הסינית, שהיא היצרנית והיצואנית המובילה בסין של ממתיקים זכתה במשפט מול יצרנית הסוכר האמריקאית הגדולה Tate & Lyle בנושא הגנת זכויות יוצרים (IP). החברה הסינית הצטרפה ביוזמתה לשלוש חברות סיניות אחרות שהואשמו ע"י החברה האמריקאית ועמדתן המשותפת כי לא הפרו את זכויותיה ל החברה האמריקאית התקבלו ע"י ביהמ"ש בארה"ב.   נדל"ן, צריכה ומסחר • היקף המכירות הקמעונאיות בסין צמח במהלך הרבעון הראשון של השנה בשיעור של 15% ועמד על סך 430 מיליארד דולר. העליה במכירות הקמעונאיות בסקטור העירוני עמדה על 14.1% ואילו בסקטור הכפרי הגיעה הגידול לשיעור של 17%. • ההכנסה הפנויה של האוכלוסייה העירונית בסין גדלה בשיעור של 10.2% במהלך הרבעון הראשון של 2009, בעוד שהכנסתם הפנויה של תושבי הסקטור הכפרי גדלה בשיעור של 8.6%. הגידול בהכנסה הפנויה, בצירוף רמת החסכון הגבוהה בקרב הציבור הסיני (שעמדה על 2.9 טריליון דולר בסוף הרבעון) מייצגים פוטנציאל משמעותי להמשך והתרחבות הגידול בצריכה המקומית הסינית במהלך השנה. • היקף שוק מוצרי היוקרה (Luxury market)  בסין עודנו צנוע ועומד כיום על 8 מיליארד דולר (רק כ-3% מהשוק העולמי). עם זאת קצב הגידול של שוק היוקרה בסין מהיר מאוד (25% אשתקד ביחס לקפאון בשוק העולמי) ועל פי הערכות חברת היעוץ הבינ"ל Bains & Co. תשמור סין על קצב צמיחה מהיר של 7% השנה (בהשוואה לירידה צפויה של 10% בשוק העולמי). • מרכזי הקמעונאות המובילים בערים שנגחאי ובייג'ינג נכנסו לראשונה לרשימת 50 אזורי הקמעונאות המובילים בעולם, בעלות השטח. עלות השכירות השנתית של מ"ר ברחוב Nanjing בשנגחאי עומדת כיום על 804 $ (מקום 37 בעולם) ואילו השכירות השנתית של מ"ר במרכז הקניות CWTC בבייג'ינג עומדת על 643 $ (מקום 50 בעולם). את הנתונים מפרסמת חברת Collier הבינ"ל. אחר • סין היא כיום יצרנית הזהב המובילה בעולם וצפויה להפיק השנה 290 טונות זהב (בהשוואה ל-282 טון אשתקד). סין מחזיקה בעתודות זהב של 1.054 טון (חמישית בעולם) ומתכננת להרחיב את חלקו של הזהב ברזרבות הלאומיות מ-2% כיום ל-3% בתוך חמש שנים. בחזרה למעלה              לחץ כאן להסרה מרשימת התפוצה  Send to friend