ברצוננו לעדכן על מעבר משרדינו בשנחאי למשכנו החדש בבניין  BDO Shanghai  Address:  5F, No. 61 East Nanjing Road, Shanghai 200002  Tel: 86-21-6329-1775 Fax: 86-21-6329-0759 תוכן העניינים  פיננסים וכלכלה הייטק  מים, איכות הסביבה ואנרגיה חלופית תחבורה, תעופה ולוגיסטיקה חקלאות והמגזר הכפרי אנרגיה, כימיקלים ותעשיה מוצרי צריכה ושוק הנדל"ן הניוזלטר נועד למסירת מידע כללי בלבד ואין לראות בו משום יעוץ או חוות דעת כלשהי. במקרה של סתירה בין האמור בניוזלטר זה לבין האמור בהוראות החוק ו/או חקיקת משנה, נוסח האחרון גובר.   שלום,  על רקע המשבר הכלכלי הגלובאלי מסיימת סין את שנת 2009 באווירה אופטימית. נתוני הרבעון הרביעי של השנה עדיין לא התפרסמו, אך אין ספק כי ההערכה שפרסמנו בגיליון המסכם של שנת 2008 יתאמת וכי סין מסיימת את השנה בצמיחה העולה על יעד הצמיחה הרשמי שקבעה - 8%. חוסנה של הכלכלה הסינית, ההכוונה הממסדית והמדיניות המרחיבה שאומצה, כמו גם השוק המקומי הגדל ומתפתח, המשך זרימתן של ההשקעות הזרות (גם אם בצמצום מסוים) וכמובן - תוכנית ההאצה הסינית (בהיקף 585 מיליארד דולר) הציבו את סין בחזית היציאה מהמשבר הגלובאלי.   תהליך ההתאוששות מהמשבר עדיין לא תם וגם בשנת 2010 צפוי להמשך המאמץ המרוכז לעידוד וחיזוק הצמיחה במדינה, לצד התמודדות עם קשיים ישנים (פערים חברתיים וגיאוגרפיים, איום מתמיד של גידול אבטלה, 150 מיליון תושבים המצויים מתחת לקו העוני, ועוד) וחדשים (דוגמת האינפלציה המאיימת לשובה ולהרים ראש). לא בכדי הבהיר באחרונה נגיד הבנק המרכזי של סין כי הכלכלה הלאומית מתאוששת אך עודנה צריכה להתמודד עם קשיים וכשלים מבניים המחייבים טיפול דחוף. כך צפויה שנת 2010 להתאפיין בשילוב שבין המאמץ לשימור הצמיחה והפיתוח הכלכלי והמשך יישום תוכנית ההאצה (כולל תמריצים בהיקף 86.2 מיליארד דולר) ובין צעדים למניעת התחממות יתר ומעבר למשק אינפלציוני. חלק מצעדי המניעה כבר ידועים (ראה בהמשך אודות הפיקוח בשוק הנדל"ן) וצעדים נוספים (פיקוח על השקעות, הידוק הפיקוח וריסון מוניטארי וכו') אמורים להיכנס בחודשים הקרובים. כמו בשנה החולפת, כך גם בשנת 2010 צפויה סין לעמוד ביעד של צמיחה שנתית ברמה של מעל 8% ולשמר מעמדה כמובילת המשק העולמי ביציאה מהמיתון. בנוף של כלכלה עולמית המתאוששת לאיטה ממשיכה סין לבלוט כיעד ייחודי ורב פוטנציאל עבור החברות הישראלית וראוי שיעמוד במקום הולם במיפוי יעדי הפעילות של החברה. בפרוס השנה האזרחית החדשה אנו מבקשים לאחל לכם ולכולנו שנת פעילות מוצלחת ושיתוף פעולה עשיר ומוצלח בכלל ובשוק הסיני הצומח בפרט. בברכה, צוות חברתSHENG-BDO SHENG-BDO Ziv Haft China Business Development / ישראל     פיננסים וכלכלה • דו"ח שהכינה המחלקה לענייני כלכלה וחברה באו"מ (DESA) מעריך כי כלכלת סין תצמח בשנה הבאה בשיעור של 8.8% (בהשוואה לצפי צמיחה של 6.5% בהודו). הבנק לפיתוח אסיה (ADB) צופה צמיחה מתונה יותר של 8.2% ואילו הערכה ראשונית של מודיס מדברת על צמיחה גבוהה יותר של 9.3%. • מנגד מעריך בנק ההשקעות מורגן סטנלי כי כלכלת סין תאט צמיחתה בשנה החדשה, בשל חוסר איזון משמעותי שייצור עודף היצע, התפתחות בועות נכסים, בעוד שהביקוש העולמי טרם התאושש. • חברת דירוג האשראי Moody's העלתה את דירוג האשראי של סין מיציב לחיובי, תוך שהיא מגדירה "זניח" את הסיכון למערכת הפינאנסית הסינית. • היצוא הסיני חוזר להציג צמיחה מהירה בחודש דצמבר 2009, עם שיעור גידול של כ-10%. בסיכום שנת 2009, שהיתה על פי הגדרת ס/שר הסחר הסיני "הקשה בהיסטוריית הסחר הסינית", צפוי היצוא הסיני להסתכם ב-1.19 טריליון דולר (16.5% פחות מאשתקד). סין הינה כיום היצואנית הגדולה בעולם ואחראית ל-9% מהסחר העולמי. • הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה של סין פרסמה תיקון לנתונים המסכמים של שנת 2008 לפיו הייתה הצמיחה אשתקד גבוהה מכפי שפורסם ועמדה על 9.6% (בהשוואה לנתון הקודם של 9%) והתוצר הסיני הגיע להיקף של 4.52 טריליון דולר (שלישי אחרי יפן עם 4.9 טריליון דולר) והתוצר לנפש עמד על 3,200 דולר. סקטור השירותים היה אחראי לנתח גדול מהצפוי של התוצר – 41.8%. • היקף ההשקעות הזרות הישירות (FDI), במהלך עשרת החודשים הראשונים של 2009, עמד על 70.87 מיליארד דולר,נתון המשקף ירידה צנועה יחסית של 12.6% ביחס לאשתקד ומגמה של שיפור בחודשים האחרונים (גידול של 5.7% באוקטובר). • חברת NYSE Euronext, שבבעלותה בורסת המניות המובילה בארה"ב, צופה כי מספר ההנפקות של חברות סיניות בבורסה האמריקאית יגדל בשנה החדשה פי ארבע ולרשימת 56 החברות הסיניות הנסחרות בארה"ב יצטרפו עוד כעשרים חברות (בהשוואה לחמש אשתקד). • הממשל המרכזי, בשיתוף פעולה עם הממשלים הפרובינציאלים, משיק תוכנית להקמת כעשרים קרנות הון סיכון חדשות במטרה לספק השקעות (בעיקר) לסקטור ההי-טק במדינה, בדגש על תחומי האלקטרוניקה והמידע, ביוטכנולוגיה, פארמה, חסכון באנרגיה ואכ"ס. • סקר שערכה לשכת המסחר האמריקאית בסין (AmCham) העלה כי 90% מהחברות (מול 80.7% אשתקד) מגלות אופטימיות לגבי פעילותן העסקית העתידית בסין. 64.5% מהחברות מתכננות להגדיל השקעותיהן בסין במהלך 2010. • על פי נתונים שפרסמה הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה של סין צמח מספרם של המיזמים בבעלות פרטית בסין בשיעור של 81.4% במהלך השנים 2004-2008 ובראשית שנה זו היו בסין 3.6 מיליון מיזמים בבעלות פרטית (72.5% מכלל המיזמים בסין). במקביל צמח מספרם של כלל המיזמים בסין בשיעור צנוע יותר של 52.6% ואילו מספר המיזמים בבעלות ממשלתית הצטמצם בשיעור של כ-20%). עם זאת המיזמים בבעלות הממשלתית מחזיקים עדיין 23% מהנכסים בסין, מול 12.3% של המיזמים בבעלות פרטית. • רשויות המס הסיניות מתכננות להפחית במיסוי על יחידים וחברות, תוך אימוץ מדיניות מס שתסייע לחברות קטנות ובינוניות, כמו גם לסקטור השירותים וההי-טק. • הממשל הסיני קבע יעד של יצירת 14 מיליון משרות חדשות בשנת 2010, זאת במטרה לשמור את האבטלה במדינה בתחום של עד 4.6%. • סקר שערך משרד עו"ד הבריטי Eversheds בקרב 600 בכירים בחברות בינ"ל העלה כי שנגחאי צפויה לתפוס את מקומה של לונדון כמרכז הפינאנסי השני בחשיבותו בעולם (אחרי ניו יורק). • באמצע חודש דצמבר הודיעה סין על אישור תקנות חדשות שבבסיסן עידוד הקמת מיזמים משותפים במבנה של שותפות מוגבלת (Equity JV) עם חברות זרות, במטרה למשוך משקיעים זרים המביאים עימם טכנולוגיה חדשנית ואיכותית וידע ניהולי. • הרשויות הסיניות אימצו מדיניות של העדפת טכנולוגיה מקומית ברכש הממשלתי שהיקפו השנתי עומד על 80-100 מיליארד דולר בשנה וחלק משמעותי ממנו הינו טכנולוגיה.   הייטק  • מספר מנויי האינטרנט בסין ממשיך לגדול ועמד, בראשית חודש אוקטובר, על 360 מיליון גולשים (על פי הערכת IDC יגדל מספרם ל-יגיע מספרם ל-566 מיליון בשנת 2013). 99.3 מיליון מהם נהנים מגלישה ברשת חבת פס. גישה רחבת פס לאינטרנט זמינה כיום במעל ל-95% מהאזור העירוני (מרמת העיירה ומעלה). מעל 90% מהסינים נהנים מיכולת גישה לרשת האינטרנט. 155 מיליון גולשים עושים זאת ממכשירי הטלפון הסלולארי שלהם. • סין חשפה מחשב על חדש שפותח באוניברסיטה הלאומית לטכנולוגיה צבאית שבעיר Changsha. 88 מיליון דולר הושקעו בפיתוח מחשב העל "TianHe" שעל פי הפרסומים הסיניים הינו הרביעי בעוצמתו בעולם. • ספקית הטלקום הגדולה בעולם, חברת China Mobile, מדווחת על האטה מסויימת בצמיחה במהלך 2009. שירותי הקול צמחו בכ-20% (בהשוואה לצמיחה של 30-40% אשתקד). ההשקעות בתשתית הצטמצמו במקצת ביחס לאשתקד (19.62 מיליארד דולר בהשוואה לכ-20 מיליארד דולר אשתקד). • חברת China Mobile תבצע ניסויים ברשת מבוססת LTE במהלך השנה הקרובה וצפויה להיכנס לתהליך פריסה רחבה בשנת 2011. • יצרנית הטלקום הסינית Huawei הכפילה את נתח השוק שלה בזירה הבינ"ל ומדורגת כיום במקום השני בין ספקיות הציוד לתקשורת הסלולארית בעולם. נתח השוק של החברה צמח מ11% אשתקד לכ-20% השנה. בחודש דצמבר זכתה החברה בחוזה לבניית רשת   הסלולר החדשה של נורבגיה (כשהיא מחליפה את אריקסון ונוקיה!). • יצרנית המחשבים המובילה Lenovo תשלם 200 מיליון דולר עבור רכישת מחדש של חברת Lenovo Mobile אותה מכרה לפני כשנה וחצי. לנובו שביקשה להתמקד בתחום המחשבים האישיים תנצל את הרכישה לחיזוק החיבור בין המחשוב והסלולאר והשתלבותה במרחב זה. • יצרנית הבלקברי, חברת RIMM הודיעה כי תשקיע במו"פ ובייצור בסין ותציג מכשירים לשימוש אישי ולעסקים קטנים בסין, מבוססי התקן הסיני לדור השלישי (TDS-CDMA). החברה רוכשת כיום בסין רכיבים בהיקף של 2 מיליארד דולר בשנה. • חברת מיקרוסופט הקימה מרכז לטכנולוגיות חיפוש בסין ,כחלק מהמאמץ להתאים ולקדם את מנוע החיפוש החדש שלה Bing שהגרסה הסינית שלו מצויה עדיין בשלב הבטא. • היקף מכירות סקטור משחקי הרשת בסין צפוי לגדול בסיכום שנת 2009, בשיעור של 49.5%, ולהגיע לסך של 4.03 מיליארד דולר.  במקביל התפרסמה באוקטובר האחרון החלטת הממשל הסיני להגביל פעילות חברות זרות בתחום משחקי הרשת בסין ובכלל זה איסור על השקעה ושליטה של גורמים זרים בחברות הסיניות הפעילות בתחום זה.     מים, איכות הסביבה ואנרגיה חלופית • הפרלמנט הסיני אישר באמצע דצמבר תוספת לחוק האנרגיה המתחדשת על פיו נדרשות חברות החשמל בסין את כל תוצרת החשמל המופקת ע"י מיזמי אנרגיה מתחדשת. • ספקית הטלקום הגדולה בעולם, חברת China Mobile, פועלת לצמצום צריכת האנרגיה שלה ב-20% עד שנת 2012, חסכון של 11.8 מיליארד קילוואט/שעה. מרכיב מרכזי בתוכנית זו הם תחנות הבסיס. לחברה 500,000 תחנות בסיס שרק אלפיים מהן משתמשות במערכות אנרגיה חלופית.     תחבורה, תעופה ולוגיסטיקה • תעשיית הרכב הסינית צפויה לסיים את שנת 2009 עם ייצור ומכירות של מעל 13 מיליון כלי רכב, היקף הממקם אותה כשוק הרכב הגדול עולם (במספר הרכבים שנמכרו) בעולם.  • יצרנית הרכב הפרטית המובילה בסין, קבוצת Geely, צפויה להשלים את עסקת רכישת חברת Volvo עד סוף הרבעון הראשון של השנה הבאה. היקף העסקה צפוי לעמוד על 1.8-2 מיליארד דולר (כשליש מהמחיר בו רכשה אותה פורד בשנת 1999). ג'ילי תסתייע ברכישה לשדרוג יכולותיה הטכנולוגיות, בדגש על רכבים "ירוקים". • יצרנית הרכב הסינית Beijing Automotive Industry Holding Corp. רכשה טכנולוגיות וידע מחברת SAAB בהיקף של 200 מיליון דולר. החברה מתעתדת להשקיע 4.83 מיליארד דולר במו"פ ומערכי ייצור בסין במהלך שלוש השנים הקרובות. • יצרנית הרכב הקוריאנית, חברת יונדאי, חתמה על הסכם עם יצרנית המשאיות הסינית, חברת BaoTou Ben Heavy Duty" Truck Co". להקמת מיזם משותף, בהיקף של 400 מיליון דולר, לייצור משאיות. המיזם יתבסס על מערך הייצור הקיים של BaoTou וירחיב את כושר הייצור שלו מהיקף של 40,000  משאיות כבדות בשנה להיקף של 100,000 משאיות בשנת 2014. • יצרנית סוללות הליתיום A123 Systems חוברת ליצרנית הרכב הסינית SAIC בהקמת מיזם משותף שיספק מערכות סוללות לרכב היברידי וחשמלי בסין. המיזם זכה כבר בחוזה לאספקת סוללות לתוכנית הרכבים ההיברידים החדשה של SAIC.  • חברת דיימלר מתכננת להשיק תוכנית ניסיונית למכירת גרסה חשמלית של מכונית המיני של Smart בסין, בשנה הבאה. • במסגרת תוכנית ההאצה הממשלתית הסינית הוגדלה ההשקעה בתחבורה המסילתית בשיעור של כ-81% במהלך שנת 2009. עד סוף שנת 2020 צפויה רשת המסילות במדינה לגדול ולעמוד על 16,000 ק"מ.  • בסוף חודש דצמבר השיקה סין את קו הרכבת המהיר בעולם, המחבר בין העיר Guangzhou, בירת דרום סין, והעיר Wuhan במרכז המדינה, מרחק של 1,069 ק"מ. הרכבת החדשה, המגיעה למהירות של 350 קמ"ש, גומעת את המסלול בכשלוש שעות בלבד. • רשות התעופה האזרחית של סין הודיעה כי תעניק, לראשונה,  רישיון לפעילות תובה אווירית מסחרית, לחברת תעופה פרטית. חברת SF Express, שבסיס בעיר שנז'ן שבדרום סין,  תחל פעילותה עם צי של 2 מטובי מטען ותכננת להגדילו להיקף של 30 מטוסים בתוך עשור. • חברת GE האמריקאית וחברת Safran הצרפתית צפויות לספק מנועים למטוס הנוסעים הסיני החדש שבפיתוח C919, במסגרת הסכמים בהיקף של כ-5 מיליארד דולר.     חקלאות והמגזר הכפרי • הממשל המרכזי של סין יקצה תקציב בסך 104.8 מיליארד דולר מהתקציב הלאומי לפיתוח החקלאות, הסקטור הכפרי והחקלאים. התקציב לשנת 2010 יהיה גדול ב-20% מההקצאה בשנת 2009. • היקף ייצור המיכון החקלאי בסין גדל בשנת 2009 בשיעור של 20%, זאת במידה רבה הודות לחקיקה החדשה המעודדת שימוש במיכון בסקטור החקלאי.  על פי הערכת משרד החקלאית ייצרה סין בשנת 2009 מיכון חקלאי בהיקף של 34 מיליארד דולר.   אנרגיה, כימיקלים ותעשיה • כושר ייצור האנרגיה הסיני גדל להיקף של 860 מיליון קילוואט בסוף שנת 2009 והוא השני בגודלו בעולם (אחרי ארה"ב). רשת הולכת החשמל הסינית הינה הארוכה בעולם, עם מעל 375,000 ק"מ.  • חברת הכימיקלים הבינ"ל Shell חנכה מפעל לעיבוד שמני סיכה בפרובינציית GuangDong שבדרום סין.      מוצרי צריכה ושוק הנדל"ן  • הונם של אלף האנשים העשירים בסין (ובהם 130 מיליארדרים) זינק במהלך השנה החולפת בשיעור של 30% לממוצע אישי של 571 מיליון דולר.                                                                                                                                              • המכירות הקמעונאיות בסין צמחו בשיעור של 15.8% במהלך 11 החודשים הראשונים של שנת 2009. סין היא כיום השוק המוביל בעולם של מכוניות, מכשירי חשמל ביתיים, מחשבים וכו'. • שוק הזהב ותכשיטי הזהב בסין התאפיין השנה בצמיחה מהירה. הביקוש לזהב במהלך שנת 2009 גדל בכ-13.6% ומוערך ב-450 טון ואילו תפוקת מכרות הזהב במדינה גדלה ב-10% ועמדה על יותר מ-300 טון זהב. • המכירות בשוק הנדל"ן בסין צמחו במהלך ינואר-נובמבר 2009 בשיעור של 53% והקיפו 752 מיליון מ"ר. גידול צנוע יותר של 15.8% נרשם בהיקף התחלות הבניה. ההשקעות בפיתוח נדל"ן (שהן מרכיב מרכזי בהשקעות הפרטיות בסין) גדלו בתקופה זו בשיעור של 17.8%  ועמדו על 458.5 מיליארד דולר. • במסגרת המאמץ למניעת היווצרותה (ו/או התפוצצותה) של בועדת הנדל"ן במגזר העירוני בסין הוחלט על סדרת צעדים להידוק הפיקוח על מכירת הקרקע וצמצום ההטבות במיסוי בענף. בין הצעדים שנקבעו:   - הועלתה המקדמה על רכישת קרקעות ציבוריות ל-50% מערך הרכישה הכוללת ונקבע כי התשלום  עבורה יושלם בתוך     שנה מהרכישה.    - הממשלים המקומיים יחויבו להציג נתוני מכירות קרקעות במלואם בתקציביהן ונאסר עליהם להעניק הנחות או לאשר     עיכובים בתשלומים.   - תקופת המינימום לקבלת הפטור על מכירת בית הועלתה שוב (משנתיים) לחמש שנות בעלות על הנכס.     בחזרה למעלה              לכניסה לאתר האינטרנט של הפירמה לחץ כאן  שלח לחבר